Принципы осуществления биржевой торговли

Для осуществления торговли стандартными контрактами на СПВБ организован Отдел стандартных контрактов. К участию в торгах допускаются Члены Отдела.

Существуют следующие категории членства в Отделе:

  • Общий Клиринговый член – имеет право торговать и проводить расчеты по своим операциям и операциям своих клиентов, а также принимать на расчетное обслуживание Торговых членов;
  • Индивидуальный Клиринговый член – имеет право торговать и проводить расчеты по своим операциям и операциям своих клиентов (не может принимать на обслуживание Торговых членов);
  • Торговый член – имеет право торговать от своего имени и от имени своих клиентов (не может производить расчеты).

Торговля стандартными контрактами на Санкт-Петербургской Валютной Бирже осуществляется только методом электронных торгов. Данный метод реализован на основе системы программно-технических средств, разработанных Биржей, которые включают в себя торговые, коммуникационные и прочие сервера, средства передачи данных и рабочие места участников торгов, оснащенные программными средствами, обеспечивающими участнику доступ в Торговую Систему СПВБ.

Реализация метода электронных торгов на СПВБ позволяет участникам принимать участие в торгах, как из торгового зала Биржи, так и непосредственно с удаленных рабочих мест, установленных в офисах участников.

С помощью рабочего места Торговой Системы СПВБ участник имеет возможность в режиме реального времени получать оперативную информацию о торгах стандартными контрактами и непосредственно в них участвовать путем ввода заявок в систему с возможным последующим заключением сделок.

Получаемая участником из Торговой Системы информация включает в себя следующие основные параметры:

  • очередь заявок на покупку и продажу с указанием цены и объема по каждой цене;
  • сделки по всем инструментам, торгуемым в Торговой Системе, с указанием цены, объема и времени каждой сделки;
  • цены сделок – закрытие предыдущего дня, открытие, минимальная, максимальная, средневзвешенная по объему, последняя;
  • изменение цен сделок – к предыдущей сделке, к закрытию предыдущего дня;
  • объем торгов на сессии и объем последней сделки;
  • объем открытых позиций по каждой серии стандартного контракта;
  • заявки, введенные данным участником в Торговую Систему;
  • сделки, заключенные данным участником на сессии;
  •  лимиты предельного изменения цен на торговую сессию;
  •  лимиты позиций и денежных средств на торгах для данного участника.

Торги в Системе проводятся методом непрерывного двойного аукциона встречных заявок, вводимых участниками в Торговую Систему с терминалов своих рабочих мест.

При вводе заявки в систему участник должен указать в ней серию стандартного контракта, по которому он желает заключить сделку, направленность заявки (на покупку или на продажу), цену стандартного контракта, его объем в лотах. Кроме того, указывается тип счета – хеджевый или спекулятивный (по умолчанию).

Подаваемая участником заявка может быть рыночной или лимитированной:

  • рыночная заявка — предложение купить или продать указанное количество определенной серии стандартного контракта по лучшей на данный момент времени на рынке СПВБ цене;
  • лимитированная заявка на продажу — предложение продать указанное количество стандартного контракта по цене не ниже, чем заявленная;
  • лимитированная заявка на покупку — предложение купить указанное количество стандартного контракта по цене не выше, чем заявленная.

По условиям их исполнения в Торговую Систему могут вводиться заявки следующих четырех типов:

  •  “Обычная” — если заявка не может быть удовлетворена полностью, то она удовлетворяется в максимально возможном объеме, после чего ставится в очередь с объемом в размере неисполненного остатка. По умолчанию, заявки считаются обычными;
  • “Снять остаток” — если заявка не может быть удовлетворена полностью, то она удовлетворяется в максимально возможном объеме, заявка на неисполненный остаток в очередь не ставится;
  •  “Полностью и немедленно” — если заявка не может быть удовлетворена полностью, то она не исполняется и в очередь не ставится;
  •  “Повтор N раз” – если заявка удовлетворяется, то автоматически ставится в очередь заявка с такими же параметрами, до исполнения этой процедуры N раз или до снятия ее участником.

Следует заметить, что наиболее распространенными являются обычные лимитированные и рыночные заявки.

Вводимая участником заявка принимается Торговой Системой в случае ее правильного оформления (ввода всех необходимых и допустимых параметров для указанной в заявке серии стандартного контракта) и одновременно после проверки достаточности средств участника для гарантийного обеспечения возможной сделки.

Ввод участником в Торговую Систему заявки с определенными параметрами означает его согласие заключить сделку на указанных в заявке условиях. Все сделки по поданным заявкам заключаются в автоматическом режиме, и при этом не требуется дополнительное согласие участника, подавшего заявку в Торговую Систему.

Заявка считается полностью исполненной, если после заключения сделки удовлетворены все условия, указанные в ней.

Заключенные участником в Торговой Системе сделки могут открывать для него позиции по соответствующему стандартному контракту (длинные при покупке и короткие при продаже), а также наоборот, закрывать ранее открытые по данному контракту позиции.