Покупка медвежьего Put-спрэда

Стратегия состоит в покупке 1 опциона Put и продаже 1 опциона Put на один базисный актив с одинаковым сроком исполнения. При этом страйк купленного опциона (страйк опциона 2) должен быть выше страйка проданного (страйк опциона 1).
bear-put-spread1
Когда используется

Ожидается, что цена базисного актива понизится, но не сильно (стратегия на умеренное понижение), волатильность базисного актива относительно стабильна. При этом чем больше разница страйков, тем больше потенциальная прибыль. Однако, при ожидании значительного понижения цены базисного актива лучше использовать стратегию «покупка опциона Put».

Прибыль

Страйк купленного опциона минус страйк проданного опциона минус «чистая премия»(чистая премия равна разнице между премиями проданного и купленного опциона)

Убыток

Ограничен уплаченной «чистой» премией(чистая премия равна разнице между премиями проданного и купленного опциона).

Точка безубыточности Страйк купленного опциона Put — «чистая» премия (чистая премия равна разнице между премиями проданного и купленного опциона)